Imperium Brzoski, nawet w kryzysie, jest warte 400 mln zł. Jednak niebawem zniknie z giełdy

Artykuł 24.02.2017
Imperium Brzoski, nawet w kryzysie, jest warte 400 mln zł. Jednak niebawem zniknie z giełdy

Rafał Brzoska pozyskał inwestora dla Integera i InPostu. Wspólnie z amerykańskim Adventem chcą kontrolować wszystkie akcje obu spółek, a następnie wycofać jest z warszawskiej giełdy.

Jak wygląda struktura własności Integer.pl?

  1. Rafał Brzoska – 29,98 proc.
  2. OFE Aegon – 9,99
  3. Generali OFE – 7,11
  4. OFE Aviva BZ WBK – 5,49
  5. Kołpa Krzysztof – 5,38
  6. Pozostali – 42,05

Jak wygląda struktura własności InPostu?

  1. Integer.pl – 58 proc.
  2. Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju (EBOiR) – 8,4
  3. Pozostali – 33,6

Co się stanie jeśli wezwanie do sprzedaży się powiedzie?

AI Prime będzie kontrolował 70,01 proc. akcji Integer.pl i 100 proc. akcji InPostu i w następnej kolejności wycofa je z giełdy, przekształcając w spółki holdingowe. Brzoska wymieni swoje udziały w Integer.pl na udziały spółki holdingowej i pozostanie na swoim stanowisku prezesa zarządu.

AI Prime kupuje akcje Integer.pl i InPostu po odpowiednio 41,1 zł i 9,5 zł. Zgodnie z tą wyceną:

Integer jest wart 319,1 mln zł, a InPost 109,8 mln zł.

Kurs Integer.pl
Kurs Integer.pl

Jak to się ma do obecnego kursu? Otóż Integer.pl notowany jest po 43,01 zł, a InPost po 11,18 zł. Obu spółkom trzeba jednak oddać, że jeszcze przed kilkoma miesiącami były warte o wiele mniej niż teraz.

Kurs InPost
Kurs InPost

AI Prime to z kolei spółka należąca do bostońskiego funduszu Advent International – jednego z największych inwestorów private equity, który zarządza aktywami o wartości 42 mld dol.

Po co wycofywać Integer.pl z giełdy?

Tajemnicą poliszynela są kłopoty spółki – wierzyciele i konieczność restrukturyzacji. Advent zobowiązał się zaś na refinansowanie długu Integera w kwocie 170 mln zł i przeznaczenie nawet 500 mln zł na realizację celów inwestycyjnych. To ogromne pieniądze, które pozwolą spółce stanąć na nogi.

Mówiło się także o tym, że na przejęcie Integera łase jest Allegro, które w ten sposób kontrolowałoby cały łańcuch dystrybucyjny produktów sprzedawanych na swoich aukcjach. Przyszłość Brzoski byłoby wówczas niepewna, a tak cały czas to on jest prezesem zarządu.

Czytaj więcej o historii Integera i InPostu:

Dołącz do dyskusji

MAŁO? CZYTAJ KOLEJNY WPIS...

MAŁO? CZYTAJ KOLEJNY WPIS...

Advertisement