Imperium Brzoski, nawet w kryzysie, jest warte 400 mln zł. Jednak niebawem zniknie z giełdy
Rafał Brzoska pozyskał inwestora dla Integera i InPostu. Wspólnie z amerykańskim Adventem chcą kontrolować wszystkie akcje obu spółek, a następnie wycofać jest z warszawskiej giełdy.
Jak wygląda struktura własności Integer.pl?
- Rafał Brzoska – 29,98 proc.
- OFE Aegon – 9,99
- Generali OFE – 7,11
- OFE Aviva BZ WBK – 5,49
- Kołpa Krzysztof – 5,38
- Pozostali – 42,05
Jak wygląda struktura własności InPostu?
- Integer.pl – 58 proc.
- Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju (EBOiR) – 8,4
- Pozostali – 33,6
Co się stanie jeśli wezwanie do sprzedaży się powiedzie?
AI Prime będzie kontrolował 70,01 proc. akcji Integer.pl i 100 proc. akcji InPostu i w następnej kolejności wycofa je z giełdy, przekształcając w spółki holdingowe. Brzoska wymieni swoje udziały w Integer.pl na udziały spółki holdingowej i pozostanie na swoim stanowisku prezesa zarządu.
AI Prime kupuje akcje Integer.pl i InPostu po odpowiednio 41,1 zł i 9,5 zł. Zgodnie z tą wyceną:
Integer jest wart 319,1 mln zł, a InPost 109,8 mln zł.
Jak to się ma do obecnego kursu? Otóż Integer.pl notowany jest po 43,01 zł, a InPost po 11,18 zł. Obu spółkom trzeba jednak oddać, że jeszcze przed kilkoma miesiącami były warte o wiele mniej niż teraz.
AI Prime to z kolei spółka należąca do bostońskiego funduszu Advent International - jednego z największych inwestorów private equity, który zarządza aktywami o wartości 42 mld dol.
Po co wycofywać Integer.pl z giełdy?
Tajemnicą poliszynela są kłopoty spółki - wierzyciele i konieczność restrukturyzacji. Advent zobowiązał się zaś na refinansowanie długu Integera w kwocie 170 mln zł i przeznaczenie nawet 500 mln zł na realizację celów inwestycyjnych. To ogromne pieniądze, które pozwolą spółce stanąć na nogi.
Mówiło się także o tym, że na przejęcie Integera łase jest Allegro, które w ten sposób kontrolowałoby cały łańcuch dystrybucyjny produktów sprzedawanych na swoich aukcjach. Przyszłość Brzoski byłoby wówczas niepewna, a tak cały czas to on jest prezesem zarządu.
Czytaj więcej o historii Integera i InPostu:
